汽車金融公司增长失速:跨行業竞争加剧,風控策略如何破局?
备注：抵押率=貸款额/汽車價格，其中貸款额 系指“抵押貸款”的初始融成本金金额；汽車價格系指“抵押車辆”對應《機動車销售统一發票》中記实的價税合计金额；比亚迪汽車金融：
备注：*初始貸款價值比（LTV）= 初始起算日貸款未偿本金余额/抵押物初始评估價值；*發放貸款價值比（LTV）= 初始起算日貸款合同本金/抵押物初始评估價值
福特汽車改良寒性體質，金融
2、 采用低利率、低風险模式
今腳氣膏，朝各家汽車金融公司不良率均保持较低水平，绝大部分不高于1%，風控较為严格。据銀行業协會统计，疫情期間，汽車金融公司行業平均不良貸款率為0.58%，较2020年虽上升0.09個百分點，但仍远低于銀行業金融機構平均水平。2021年，丰田汽車金融、吉致汽車金融、比亚迪汽車金融、梅赛德斯-奔驰汽車金融、广汽汇理汽車金融等公司不良率分袂不超過0.2壯陽藥,%，比大部分銀行房貸不良率還要低很多。由此可知，汽車金融公司的風控计策是“低利率、低風险”。
3、聚焦于零售貸款，經销商融資、融資租赁業務等占比较低
在金融处事方面，汽車金融公司首要聚焦于本品牌汽車零售金融，方针是促進汽車厂商新車销售。据统计，目前零售貸款余额已超過八五成，而經销商貸款余额從2005年的60%以上低落到2021年的11%左右，融資租赁及其他業務则几乎可以忽略不计。
比亚迪汽車金融的經销商貸款几乎為零。据盛世融迪2022年第四期個人汽車抵押貸款绿色資產支持证券暴露，截至2021年12月31日，比亚迪汽車金融公司累计發放的840473笔貸款中，绝大部分都是個人客户，機構客户只有22笔，放款金额约2亿元。
4、 成本充分率過高
依照《汽車金融公司打點辦法》哀求，汽車金融公司成本充分率不低于8%，核心成本充分率不低于4%。不過，目前汽車金融公司成本充分率一贯連结在较高水平，而近年来，成本充分率不单没有低落，反而在不断增加，远高于國家监管哀求。据銀行業协會统计，2018年至2021年，汽車金融行業成本充分率逐年提高（如下表）。部分汽車金融公司成本充分率挨近30%，甚至高达35%。這與消费金融公司成本充分率低，股东持续增資，组成鲜明對比。這也剖明汽車金融公司展業潜力较大，潜能未充分释放。
03 跨行業竞争對手——强敌环伺
在汽車金融公司保守發展的同時，一些銀行、融資租赁公司却不断開疆破土，跨行業抢占市場份额，特别是平安銀行、兴業銀行等。平安銀行在不良率略高于汽車金融公司的前提下，抢走大量客户，汽車金融貸款范畴一贯保持高速增长。截至2021年末，平安銀行汽車金融貸款余额3012.29亿元，较上年末增长22.2%，是2017年6月余额的三倍；全年汽車金融貸款新發放2543.34亿元，同比增长15.0%。2021年末，平安銀行汽車金融的不良率1.26%。兴業銀行在汽車金融范围也暗示不俗。2021年年報暴露，该行汽車金融客户数11,796户，较上年末增加1,368户，貸款余额2194.34亿元。這两家股份制銀行的汽車金融貸款余额合计4600多亿，已挨近25家汽車金融公司零售貸款和库存批發貸款合计9442亿元的一半。
除銀行外，融資租赁公司也在持续發力。据疏浚劑，统计，到2021年末，汽車融資租赁和經营租赁合同美基隆水管不通,白牙粉,余额合计2500亿，其中融資租赁市場范畴已达1500多亿。此外，汽車融資租赁近五年一贯保持10%以上增速，估量2021年-2026年的复合增长率9.3%，是2021年汽車金融公司总資產增速的三倍。
表：2017-2026年（估计）中國零售汽車融資租赁市場（按已付貸款價值计之市場范畴）
04 总结與展望
在中國新車销量見顶今後，持牌汽車金融公司增速也相應下滑。首要原因一方面是其本身定位于处事本品牌汽車主機厂，對比融資租赁公司、商業銀行等機構，难以覆盖全市場的汽車客户；此外一方面，對經销商的扶持力度、二手車金融業務处事范围及审批及放款速度仍有提升空間。鉴于此，冰鉴科技研讨院提出如下建议：
1、 加大對經销商的融資、政策、市場活動等扶持力度
經销商是汽車金融公司重要的客户及伙伴，疫情期間，經销商库存是在不断增加的，資金需求更加迫切，但是從汽車金融公司得到的資金却越来越少。据中國銀行業协會统计，2021年經销商库存批發貸款余额為1036.43亿元，同比低落0.96%。
與此同時，平安銀行加大了對經销商的扶持力度，2021年全年為經销商库存融資放款3500亿元。除此之外，截至2021年末，平安銀行已與50多家主機厂商，4000多家汽車經销商合作。在今年疫情期間，已累计向近500户經销商供應纾困处事，發放救濟資金共计17亿元。
汽車經销商是汽車金融公司获客的首要来源，及時给以他們商務政策、資金及市場活動支持，确保經销商的保留發展，也就稳住了汽車金融公司的客源。除此之外，這也可以或许避免為了得到客户一味增加汽車經销商导流处事费，連结經销商業務渠道。經销商首要為小微企業，受疫情冲击加倍明显，相應的經销商貸款風控相對于零售貸款更加困难，建议汽車金融公司积极與冰鉴科技等级三方智能風控企業合作，多维度评估經销商風险和信誉情况，同時做好貸中及貸後的监测跟踪。
2、 积极開展全品牌二手車金融
2021年，汽車金融公司的二手車貸款余额合计仅268亿元，對比万亿元的二手車交易总额，渗透率不足5%。今年7月，商務部等17部門連系颁布《關于搞活汽車通顺扩大汽車消费的若干法子》，打破了二手車跨區域交易的壁垒，未来将带動二手車交易的持续增长——由此带来的二手車金融市場空間，甚至超過新車零售市場。因此，汽車金融公司也可以或许經過進程积极開展全品牌全國二手車金融業務，特别是下沉市場，對冲新車销量下滑导致的金融業務范畴低落的風险。
但不容忽視的，是二手車金融相關風险。正如中國汽車通顺协會副秘书长郎學红所說，二手車行業长期以中小微車商為經营主體，处在“散、小、弱”的状态，以本地交易為主，范畴小、無售後、诚信問题突出，劣币驱逐良币，激起了诸多市場乱象。此外，二手車定價困难、信息不透明、購買二手車的客群践约能力较弱，這也是其他汽車金融公司涉入不深的首要原因。冰鉴科技研讨院認為，對于二手車金融的這些固有坚苦，汽車金融公司理当跳出原有依照汽車残值開展汽車金融的思维。在風险控制方面，更多關注購車客户自己的資質，精准识别二手車消费者的践约意愿、還款能力等風险指标。充分借鉴消费金融公司的風险评估量谋，并辅以第三方智能風控公司的模型與算法。
3、加大科技投入，降本增效
当前，汽車金融公司数字化轉型還不够。與灿谷、易鑫、瓜子等互联網汽車金融企業和銀行卡中心對比還有一定差距，审批速度慢，流程繁琐，部分审批需要三到四個事變日，致使部分客户流失。因此，汽車金融公司理当加大科技投入，降本增效。如在合同签定方面，加大人脸识别，实體识别等人工智能技术操纵；在風控审批方面，把持板滞深造、知识圖谱、大数据等前辈技术，提高灰指甲治療專用藥,审批速度及放款效劳。
4、 低沉首付比例，不同化定價
据平安銀行的“安顺2022年第一期個人消费貸款資產支持证券”發行說明书暴露，该產品的汽車抵押貸款加权平均初始抵押率高达90.06%，兴業銀行某款汽車貸款產品資產中，近八成的貸款日本面霜,初始抵押率超過80%，远高于汽車金融公司行業50%-60%的抵押率。
目前，汽車金融公司貸款定價偏保守，一定程度上根源于新車客户占比高，客群信用状况好——不良率极低的同時，也限制了范畴做大。冰鉴科技研讨院建议，汽車金融公司低沉首付比例的同時，對借债人实行更加不同化的風险定價，對不同客户给以不同貸款利率，出格是資質一般的客户，可以适当提高貸款利率，而不是一味的提高首付比例，将有助于扩大客源底子。
此外，随着新能源車销量不断攀升，且贬值速度越来越快，傳统的依靠抵押控風险的模式也面临诸多挑战，以“人”為本的風控理念，或将成為汽車金融公司跳出窠臼、摆脱路径寄托，與銀行、融資租赁公司同台竞技的關键利器。
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