放開貸款利率倒逼銀行經營模式改革

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“在做投資的‘朋板橋當舖免留車, 侪圈’裡，大師對‘放開貸款利率’的理解並不統一，有很大一部門人說，中國銀行業垮台了。”徐之騫在接管《國際金融報》記者專訪時坦言，“其實，現在就此作出判斷很難，‘放開貸款利率’勢必會加快銀行業的市場化鼎新。”

依照央行決定：取缔金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自立確定貸款利率程度。

招商証券阐發師羅毅暗示，此利率市場方案的負面影響小於預期。2012年存、貸款利率浮動區間擴大以后，大部門銀行存款本錢較基准利率上調10%，但從實際沖擊來看，銀行息差遭到的負面影響有限，利潤增長受負面影響根基上在3%如下。

利率上浮壓力大

在中歐國際工商學院金融學传授張逸民看來：“進一步推進利率市場化鼎新的條件已根基具備。一方面，中國經濟運行總體平穩，價格形勢根基穩定，是進一步推進鼎新的有益時機﹔另外一方面，金融機構財務硬約束進一步強化，經過前一段時間‘錢荒’的壓力測試，銀行業自立定價能力不斷提高，企業和住民對市場化定價的金融環境也更為適應。”

“貸款利率下限取缔，貸款利率最終若何變化取決於兩個方面：一是貸款的供給總量﹔二是信貸需求者的談判能力。”魯政委阐發，從前者來看，今朝貸款總量總體偏緊，因此，並不會導致貸款利率整體顯著波動﹔從后者來看，對具备談判能力的主體，過去由於法規的限定，最低利率隻能下浮至七折，現在則存鄙人浮更低的空間，這類主體主如果央企、处所當局和其他高信誉等級的企業，對於其他企業來說，由於此前利率本來就是上浮的，因此本次調整影響不大。

從當前信貸的實際情況看，本年以來，貸款利率下浮佔比總體穩定，上浮佔比略有上升，而基准佔比則有微幅降低。魯政委進一步指出，“根據我們計算的各刻日貸款加權利率與一年期貸款加權利率的比值，發現本年相對於客岁下半年有所上升。也就是說，今朝的總體情況是信貸供給小於需求、利率有上浮壓力，此時打開貸款下限，影響有限。”

“貸款利率下限取缔后，各銀行必定開展低利率競爭以確保貸款客戶，這將有助於更多資金從產能過剩的行業流出，流向新型、增長型企業，並有望進一步按捺日趋膨脹的‘影子銀行’。”張逸民告訴記者。

倒逼銀行轉型

一向以來，銀行業巨額利潤重要來自於存貸款利差。張逸民信赖，“隨著貸款利率下限取缔，銀行的利潤必定會遭到擠壓，這就倒逼銀行業進行經營模式的鼎新，從本来‘吃’利差向開發新產品、增长中間業務、晋升服務質量等方面轉型。”

“比拟之下，大銀行的鼎新壓力更大。”張逸民說，“而小銀行可能會遭受資金壓力，在利潤降低的同時，若是沒有及時轉變經營思绪，極端可能會出現破產或倒閉。”記者翻閱資料發現，中國台灣地區在進行利率市場化的過程中，曾出現過嚴重的銀行“倒閉潮”，此中中小銀行佔絕大部門。

復旦大學經濟學院副院長孫立堅則認為，對大銀行來說影響不大，對中小銀行是機遇與挑戰並存。“這次央行正式放開貸款利率管束，象征著銀行此后可以名正言順地操纵差異化貸款利率進行經營活動。中長期來看，中小銀行應該開拓新的差異化業務，爭取大銀行沒法触及的農村金融、中小企業金融業務，發展類似德國銀行的專業化金融模式。”

不過，中國銀行國際金融钻研所高級阐發師周景彤則直言，從此前貸款利率浮動下限的執行情況看，各銀行安眠藥,用足現有下限的未几，是以放開全手下限會有影響，但影響不會特風濕關節炎治療,別大。

魯政委也認為，貸款基准利率仍將在相當長一段時期存在。因為央行明確暗示是“取缔貸款利率0.7倍下限”，而沒有像票據利率一樣說是取缔利率管束，同時維持對住房貸款利率的管束，這也象征著貸款基准利率仍將存在。

對此，徐之騫阐發：“維持對住房貸款利率的管束，是為了繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策，促進房地產市場康健發展。這也合适當前宏觀調控的风雅向。”